Rebeca Marín

Con el objetivo de fortalecer la infraestructura eléctrica de México, la Comisión Federal de Electricidad (CFE) realizó la emisión de Certificados Bursátiles (Cebures) por un monto total de 20 mil millones de pesos.

La empresa explicó en un comunicado que esta operación, realizada a través de tres tramos con diferentes plazos y tasas de interés, representa la emisión de mayor volumen colocada y demandada en el mercado local por parte de la CFE, consolidando su posición como un actor clave en el sector eléctrico mexicano.

El primer tramo, CFE 26X, por 5 mil millones de pesos, tiene un plazo de 3 años y una tasa de interés basada en la TIIE de Fondeo más 48 puntos base. Este tramo, al igual que los otros dos, cuenta con una etiqueta sustentable, lo que refleja el compromiso de la CFE con el desarrollo de energías limpias y el cumplimiento de los objetivos nacionales en materia de energías renovables.

El segundo tramo, CFE 26-2X, por 5 mil 550 millones de pesos, tiene un plazo de 10 años y una tasa de interés del 10.36 por ciento, equivalente al M Bono 2036 más 110 puntos base.

El tercer tramo, CFE 26U, por 9 mil 450 millones de pesos, tiene un plazo de 40 años y pagos lineales de capital. Su tasa de interés real es del 6.07 por ciento, equivalente al Udibono 2043 más 130 puntos base.

Este último tramo destaca por su innovadora estructura financiera, que alinea los pagos de la deuda con la vida útil de la infraestructura eléctrica que se financia, reduciendo así la concentración de vencimientos y mejorando la gestión de riesgos.

La emisión obtuvo la máxima calificación crediticia en escala nacional, AAA, por parte de las agencias Fitch Ratings, Moody’s Local México y S&P Global Ratings, lo que demuestra la confianza del mercado en la solidez financiera de la CFE y su capacidad para cumplir con sus obligaciones.

Los bancos colocadores que participaron en la operación fueron Banorte, BBVA, Santander y Scotiabank, lo que refuerza la confianza en la operación.

De los 20 mil millones de pesos recaudados, 10 mil millones se destinarán a refinanciar Cebures y créditos de corto plazo con vencimiento previsto para el cuarto trimestre de 2026, lo que significa que no se incrementará la deuda de la CFE.

Esta estrategia financiera permite a la CFE optimizar su estructura de capital y mejorar su liquidez.

Los otros 10 mil millones de pesos se utilizarán para financiar o refinanciar, total o parcialmente, un portafolio de proyectos de inversión de largo plazo, que incluye la construcción de centrales fotovoltaicas, hidroeléctricas y ciclos combinados. Las centrales de ciclo combinado contribuirán a una generación de energía más eficiente y al uso óptimo de los combustibles, mientras que los proyectos de energía sustentable apoyarán el cumplimiento de los objetivos nacionales en materia de energías renovables.

La demanda por los Cebures de la CFE alcanzó un monto histórico de 43 mil 974 millones de pesos, equivalente a 2.2 veces el monto emitido. Esta alta demanda refleja la confianza del público inversionista en la capacidad operativa y la disciplina financiera de la CFE, así como en su papel estratégico para fortalecer la seguridad energética y apoyar el desarrollo económico de México.

Destacó que con esta operación, la CFE fortalece su capacidad para desarrollar la infraestructura eléctrica necesaria para atender la creciente demanda de energía y prestar servicio a hogares, comercios e industrias durante las próximas décadas.

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